[评论] 字母汤
〜可持续发展标准的动荡与趋同。

CSRD
ESRS
SASB
SFDR
TNFD
标准/规定

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索引

近年来，随着人们对披露环境、社会和人力资本信息等非财务信息的兴趣日益浓厚，相关框架和标准的制定工作也在紧锣密鼓地进行。对于企业来说，不仅需要识别自身的风险和机遇，还需要选择合适的信息披露方法，这导致企业的信息披露负担加重。对于投资者来说，参考和比较不同的标准也会产生巨大的成本。

本文将再次介绍这些标准和规定，以及实现统一的举措。

目录
信息披露标准的字母汤
 标准的特征要素。
走向统一
　 1. 五个非财务准则制定机构的联合声明
　 2. 建立国际社会科学理事会
　 3. 欧洲可持续性报告标准
 建立国际准则及标准委员会和各种标准之间的关系
 SSBJ：与 ISSB 相对应的国家标准。
aiESG 和 SASB 标准许可证
 结论

披露标准和规则的字母汤

字母汤 "一词是一个比喻，用来形容大量的缩写和首字母缩略词。由于在可持续发展和环境、社会和治理相关框架和标准中大量使用字母，它已被用来指代与非财务信息相关的情况。下文概述了迄今为止已发布的主要框架和标准。

表 1：与环境、社会和治理相关的主要框架和标准

名字	概述。
CDP 问卷。	[与环境有关的问卷调查] 向公司发送 CDP 问卷，并根据公司的答复对环境风险和机遇进行评分。
联合国负责任投资原则 (PRI)	签署组织有义务每年提交一份报告，如果不符合标准，将被开除。
全球报告倡议组织标准	[披露框架] 向多方利益相关者披露组织的经济、环境和社会影响信息的标准。
IIRC 框架	[披露框架（基于原则）] 旨在通过编制年度综合报告，提高金融资本提供者所能获得的信息质量，并提高资本分配的效率和生产力的框架。
SASB 标准	[披露框架（个别条款）] 企业向投资者披露可持续发展风险和机遇信息的标准。
CDSB 框架	[气候相关信息披露框架] 在公司主流报告中向投资者披露环境和气候相关信息的标准。
TCFD中点TNFD	[气候、自然和生物多样性相关信息披露框架]年度财务报告中披露具有财务影响的气候和自然相关信息的标准。
CSRD	[欧盟：企业可持续发展报告指令]。 2022 年通过可持续发展报告标准。欧盟国家必须通过国家立法强制执行
ESRS	[欧盟：欧洲可持续发展报告标准]。提供 CSRD 披露项目具体信息的标准文件。
CSDDD (CS3D) 草案。	[欧盟：企业可持续性尽职调查指令草案]。指令草案，规定企业有责任关心和减轻人权与环境影响。
SFDR	[欧盟：可持续金融披露条例]。 2019 年为金融市场参与者颁布披露规则，以提高可持续性信息的透明度。

关于其中一些标准的解释性报告可在本网站查阅。

除此之外，还有一些国家标准委员会和其他机构。企业必须了解每种标准的特点，然后选择遵守哪种标准，或遵守一种以上的标准。

标准的特征要素。

披露标准和框架各有特点，不一定可以相互替代。对它们进行比较的因素包括主题领域、原则或附则原则、目标用户和重要性类型。
例如，虽然有些标准将所有 ESG（环境、社会和治理）都列为披露主题，但也有专门针对环境的框架，如 TCFD。以原则为基础的 IIRC 框架没有为单个指标设定标准，而 SASB 则提供了具体披露项目的详细信息，两者可谓相辅相成[1]。其他关键信息披露可从多个角度进行描述，取决于主要披露对象是投资者还是多方利益相关者，以及是否采用双重实质性，即除了考虑环境和社会对公司的影响外，还要考虑公司活动对环境和社会的影响。
根据 Sherman & Sterling 的一项研究，在美国 100 家最大的公司中，有 85 家已经发布了符合多种标准的企业社会责任报告，其中 38 家是全球报告倡议组织（GRI）、SASB、TCFD 和联合国原则[2]。

没有一个指标占主导地位，每个指标都有自己的背景和辩护理由，这种情况是造成字母汤披露标准如此复杂的因素之一。

走向统一

与环境、社会和公司治理相关的标准激增，导致公司和投资者都要求统一标准。
本节开头的表格中提到的一些标准已经合并或整合。实现统一的主要事件包括

五个非财务准则制定机构的联合声明[3]
2020 年 9 月，CDP、CDSB、GRI、IIRC 和 SASB 五家组织发表声明，宣布合作建立全面的企业信息披露制度。自此，原本各自为政的各组织将加速走向统一。

2. 建立国际社会科学理事会
它是《国际财务报告准则》基金会的一个分支机构，成立于 2021 年 11 月，正在制定一项与多项准则和框架相一致的统一披露准则。本文重点介绍

3. 欧洲可持续性报告标准
CSRD（《企业可持续发展报告指令》）和 ESRS（《欧洲可持续发展报告标准》）为欧盟的所有大型公司和在欧盟受监管市场上市的所有公司（微型企业除外）制定了统一的报告标准。该标准还与上述 ISSB 保持一致。

建立国际准则及标准委员会和各种标准之间的关系

图 1：《国际财务报告准则》基金会及相关准则（作者撰写）

国际会计准则基金会（IFRS）是字母汤趋同运动的中心之一。为了满足市场对综合披露规则的需求，2021 年 11 月成立了一个新的准则委员会，即国际可持续发展准则委员会（ISSB），作为国际财务报告准则基金会的一个分支机构。下文将详细介绍其组成和具体情况。

[评论] ISSB~全球可持续发展信息披露基线 | aiESG

在国际准则理事会启动前后，多个组织宣布与国际财务报告准则基金会开展合作：国际注册会计师协会和国际注册税务师协会[4]于 2021 年合并为价值报告基金会（VRF），并于次年（2022 年）并入国际财务报告准则基金会[5]。在此之前，CDSB 也并入了《国际财务报告准则》[6]。全球报告倡议组织和 CDP 也分别宣布与 ISSB 合作[7][8]，因此 2020 年发表联合声明的所有五个组织都与 ISSB 有联系（表 2）。

此外，还讨论了 ISSB 与欧洲披露标准的互操作性[9]。尽管欧盟委员会正在通过 CSRD 及其下属的 ESRS 逐步实现强制性企业可持续发展报告，但这些报告标准与 ISSB 标准之间的不一致之处，如环境、社会和公司治理事项范围的差异，已得到协调。此外，还将编写指导文本，以帮助公司同时应用这两种标准。

ISSB 标准的最终版本将于 2023 年 6 月发布[10]，它根据 TCFD 框架并以 SASB 为基础，规定了具体行业的披露要求 ISSB 的一个主要特点是，ISSB 的目标不是从零开始创建一个新的标准，而是借鉴现有框架，创建一个 "良好匹配 "的格式。ISSB 的目标是借鉴现有框架的 "合适 "格式，而不是从零开始制定新标准。预计这将有助于那些已经按照其他框架披露信息的公司有意加入 ISSB，并使其成为一份广泛且可相互比较的环境、社会和公司治理报告。

表 2：围绕《国际财务报告准则》实现统一的进展情况

年	走势
2020 年 9 月	五个非金融标准制定机构（CDP、CDSB、GRI、IIRC、SASB）的联合声明。
2021 年 6 月	IIRC 和 SASB 合并为 VRF。
2021 年 7 月	欧洲财务报告咨询组（ESRS）和全球报告倡议组织签署了谅解备忘录[11]。
2021 年 11 月	国际社会科学理事会就职典礼
2022 年 1 月	CDSB 纳入《国际财务报告准则》。
2022 年 3 月	国际财务报告准则》与全球报告倡议组织签署谅解备忘录。
2022 年 8 月	将自愿回归框架纳入《国际财务报告准则》。
2022 年 11 月	CDP 宣布将纳入 ISSB 气候变化披露标准（自 2024 年起）。
2023 年 6 月	ISSB 发布首批标准 S1 和 S2。
2023 年 7 月	国际社会科学理事会将从 2024 年起接管 TCFD 监测职责 [12]。
2023 年 7 月	宣布实现 ISSB 和 ESRS 互操作性
2023 年 9 月	CDP 表示有意与 TNFD 框架保持一致[13]。

SSBJ：与 ISSB 相对应的国家标准。

在国际财务报告准则基金会成立可持续发展准则理事会之后，国内也成立了相应的机构--可持续发展准则委员会（SSBJ），该委员会成立于2022年7月，是财务会计准则基金会（FASF）的一个内部组织，负责制定国内的可持续发展披露准则，并为国际财务报告准则基金会提供意见。可持续发展准则委员会成立于 2022 年 7 月，是财务会计准则基金会 (FASF) 的一个内部组织（图 2）。

图 2：《国际财务报告准则》基金会与财务会计准则基金会之间的对应关系 (可持续性标准委员会（SSBJ）)

SSBJ 目前正在根据《国际财务报告准则 S1》和《国际财务报告准则 S2》制定日文版的 ISSB 披露准则，计划在 2024 财政年度发布最终版准则，并在下一个财政年度开始提前应用[14]。

aiESG 和 SASB 标准许可证

随着近期不同标准和框架的融合，越来越多的公司正在考虑新的非财务信息披露举措，并编制符合 ISSB 标准的报告。然而，对许多公司来说，收集和整理信息以满足详细的披露要求，并通过供应链进行回溯研究，可能是一项沉重的负担。此外，要确定需要进行哪些分析以及分析到什么程度才算符合标准，也并非易事。

2023 年 8 月，aiESG 获得了 SASB 标准下的 "企业报告软件 "许可证，该标准构成了 ISSB 个人条款的基础[15]。这是总部设在日本的公司的首次收购，也是全球首次在产品和服务层面进行 ESG 评估。
这使公司能够为其环境、社会和治理对策提供更可靠、更透明的信息。

通过使用专有的供应链大数据进行人工智能分析，aiESG 计算出 3,200 多个可通过供应链追溯的 ESG 指标[16]。这些项目不仅包括温室气体排放等可通过传统服务衡量的指标，还包括工资、童工、性别平等（缩小性别差距）、水和矿产资源消耗等（图 3）。

图 3：aiESG 评估项目清单（摘录）

此外，分析所需的数据仅为产品成本结构数据或物理量数据，这大大减少了信息披露所需的工作量。

作为 SASB 许可证持有者，aiESG 的服务可为遵守不断发展的 ISSB 标准提供可靠的支持，这些标准包括许多标准。

结论

在实现字母汤趋同的过程中，ISSB 作为涉及许多现有标准的全球基线，吸引了许多人的期待和关注。此外，随着与欧洲披露标准 ESRS 互操作性的宣布，其重要性在未来可能会进一步提高。密切关注环境、社会和公司治理信息披露方面的国际趋势，尽早就投资者和社会所需的信息披露展开讨论，将为公司降低损失风险并实现进一步增长带来机遇。

aiESG 提供 ESG 相关标准和框架方面的支持，从基本内容到非财务信息的实际披露。

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