(Резюме)

Эта статья посвящена Директиве по корпоративной отчетности в области устойчивого развития (CSRD), согласованной Европейским парламентом и Советом в конце 2022 года, и объясняет, как CSRD повлияет на японские компании. В презентации речь пойдет о Директиве по корпоративной отчетности в области устойчивого развития (CSRD), согласованной Европейским парламентом и Советом в конце 2022 года.

CSRD предлагает "широкую концепцию" для отчетности в области устойчивого развития, которая применяется к компаниям как в ЕС, так и за его пределами. Эта широкая концепция касается "рамок для раскрытия информации (для категоризации ESG)" и "установления условий, на которых будет действовать Директива", таких как "категоризация целевых компаний".

Когда общие рамки устанавливаются CSRD, подробные требования к раскрытию информации устанавливаются отдельно в делегированном правиле, называемом "ESRS". Таким образом, когда японская компания становится субъектом CSRD, она должна рассматривать и раскрывать отчетность, указанную в ESRS, которая основана на общей структуре CSRD (ESRS будет описана в следующей статье).

Сроки публикации: условия компаний в соответствии с CSRD классифицируются в зависимости от размера компании. Японские компании (компании с головным офисом в Японии и филиалами в ЕС или компании с экономической деятельностью в ЕС) должны обратить внимание на следующие "сроки публикации".

Дочерние компании ЕС.

1. если подпадает под действие NFRD (Директива о раскрытии нефинансовой информации): применяется с 1 января 2024 года
2. крупные предпринимательские группы: применяется с 1 января 2025 года
3. группа средних предприятий: применяется с 1 января 2026 года
4. группы малого бизнеса: применяется с 1 января 2026 года

Даже если компания не имеет дочерних функций, если она ведет бизнес в ЕС и соответствует установленным условиям, в рамках "компании, не входящей в ЕС" устанавливаются следующие сроки:

5. компании, не входящие в ЕС (многие японские компании, ведущие экономическую деятельность в ЕС): применяется с 1 января 2028 года

CSRD обязывает компании внедрять "независимую систему подтверждения" при раскрытии информации.
Это система, при которой третьи лица обязаны гарантировать легитимность раскрываемой информации.

Из приведенного выше общего обзора можно сделать вывод, что основными мерами, которые важно принять японским компаниям, являются

1. определите, к какой группе компаний относится ваша компания
2. при наличии дочерней компании в ЕС - возможность отдельной отчетности дочерней компании или консолидированной отчетности с функцией головного офиса
3. обеспечить, чтобы за надзор за отчетностью в области устойчивого развития отвечали специалисты
4. создание сторонних поручителей

В целом, японские компании будут подпадать под действие НФРД не ранее 2025 финансового года (если они не подпадают под действие НФРД) и не позднее 2028 финансового года (при соблюдении условий) как компании, не входящие в ЕС.

После подробного обзора в этой статье будут приведены дальнейшие подробности о CSRD в соответствии со следующими разделами.

Оглавление
(Резюме)
1. цели введения в действие КСУР и преимущества для компаний
2. условия для целевой группы предприятий
* Обязательные гарантийные схемы.
* Электронная система маркировки
*Причины, которые необходимо проверить японским компаниям.
3. система раскрытия информации
4. соответствие КСРД другим показателям раскрытия информации об устойчивом развитии
5. резюме.

1. цели введения в действие КСУР и преимущества для компаний

Директива по корпоративной отчетности в области устойчивого развития (CSRD) - это стандарт отчетности в области устойчивого развития, принятый Европейским парламентом и Комиссией в 2022 году, который страны ЕС должны регулировать путем принятия национального законодательства. Требования к отчетности, изложенные в CSRD, будут применяться постепенно с 2024 года.

Стандартам отчетности в области устойчивого развития в ЕС предшествовала Директива о нефинансовой отчетности (NFRD), которая была опубликована в 2014 году. Однако NFRD оказалась явно недостаточной с точки зрения количества и качества раскрываемой информации и небольшого количества компаний из-за того, что условия для компаний, подлежащих раскрытию, были установлены на уровне "крупных компаний в ЕС со среднегодовым штатом более 500 сотрудников" (около 10 000 компаний). Поэтому CSRD была принята в качестве директивы по раскрытию информации, чтобы сделать ее более надежной и облегчить сравнение с прошлым.

По сравнению с NFRD, CSRD охватывает около 50 000 компаний (исходя из количества компаний только в ЕС), что является значительным увеличением. Кроме того, требования к раскрытию информации были установлены таким образом, чтобы охватить вопросы ESG (Environmental, Social and Governance).

Основная цель CSRD - обеспечить предоставление компаниями сопоставимой и достоверной информации об устойчивом развитии для финансовых институтов, инвесторов и широкой общественности посредством более последовательной отчетности об устойчивом развитии в ЕС.

Ожидаемые преимущества CSRD для бизнеса включают в себя. :

▪ Повышение осведомленности заинтересованных сторон внутри и вне компании, чтобы ускорить не только раскрытие информации, но и изменения в управлении и инициативы в области устойчивого развития.
-Отчетность в рамках CSRD является более подробной и всеобъемлющей, что дает инвесторам и заинтересованным сторонам более надежный доступ к информации об устойчивом развитии и имеет другие последствия, например, стимулирует инвестиции.
Повышение прозрачности за счет лучшего понимания корпоративных стратегий устойчивого развития и управления рисками.

В CSRD четко указано, что раскрытие информации является обязательным не только для компаний в ЕС, но и для компаний за пределами ЕС. Японские компании, ведущие бизнес в ЕС, скорее всего, будут обязаны соблюдать CSRD как нормативный акт, который нельзя игнорировать.

В следующем разделе приводится краткое описание условий, в которых находится более подробная целевая группа компаний.

2. условия для целевой группы предприятий

Как указано во введении, CSRD устанавливает сроки раскрытия информации для компаний в ЕС по размеру.В рамках ЕСВсепредприятие,.МСП, зарегистрированные на регулируемых рынках ЕС.,,Компании, не входящие в ЕС и осуществляющие значительную деятельность в ЕС.Это касается трех основных групп компаний. Малые и средние предприятия с листингом - это компании, чьи ценные бумаги торгуются на регулируемом рынке в ЕС и которые не подпадают под определение крупных компаний. Вышеупомянутые группы компаний, подпадающие под действие НФРД, по-прежнему будут классифицироваться как крупные компании, но действие КСРД начнется на год раньше, чем в отношении других крупных компаний.

Таблица 1: Условия охвата CSRD и компании, отвечающие критериям (подготовлено авторами)

* Обязательные гарантийные схемы.

Постепенно CSRD сделает обязательным "заверение третьей стороной" раскрываемой информации. Это призвано обеспечить достоверность сообщаемой информации. Следует отметить, что отсутствие существующих стандартов в Европейской комиссии затрудняет немедленное внедрение жестких мер, поэтому целью является институционализация "ограниченных гарантий" в отношении некоторой информации на данный момент; Комиссия примет стандарты для ограниченных гарантий до 1 октября 2026 года. Затем она планирует принять стандарт разумной уверенности (более обширный аудит) в октябре 2028 года.

* Электронная система маркировки

Созданные отчеты (в формате XHTML) требуют обеспечения "маркировки" в соответствии с цифровой классификацией с использованием модели Европейской единой точки доступа (ESAP). Цель - повысить удобство и повторное использование данных в финансовом секторе за счет оцифровки информации.

*Причины, которые необходимо проверить японским компаниям.

1. подтверждение применимости дочерней компании ЕС: если дочерняя компания ЕС квалифицируется как крупное предприятие, как определено в CSRD, она будет подлежать применению с 2025 года. Кроме того, если дочерняя компания не подпадает под действие CSRD, но соответствует условиям как компания, не входящая в ЕС, действие CSRD начнется в 2028 году.
Кроме того, если дочерняя компания котируется на рынке, регулируемом ЕС, она также должна быть отнесена к группе компаний среднего или малого размера.

2. Если дочерние компании в ЕС подпадают под действие CSRD, рассматриваются следующие два способа раскрытия информации:
(1) Раскрытие информации об отчетности в области устойчивого развития в соответствии с CSRD дочерними компаниями на самостоятельной основе
(2) Соответствие освобождению дочерних компаний ЕС от обязательств по отчетности, если материнская компания соответствует CSRD для японских компаний или "раскрывает отчетность в области устойчивого развития на консолидированной основе на основе эквивалентного стандарта".
(3) Если этим вопросом занимается только дочерняя компания в ЕС, проверьте, обладает ли местная организация необходимыми ресурсами и опытом в раскрытии информации об устойчивом развитии: если у нее нет достаточных ресурсов или опыта, ей следует рассмотреть возможность поддержки материнской японской компании или представления отчетности на консолидированной основе.

3. система раскрытия информации

Обязательства по отчетности в соответствии с CSRD усиливают раскрытие корпоративной информации об устойчивом развитии и устанавливают конкретные требования к отчетности. В отчетность включается информация, связанная с ESG, такая как бизнес-модель и стратегия компании, а также ее экологические и социальные последствия.

Особенностью CSRD является введение концепции "двойной существенности". Это отход от подхода "одинарной существенности", характерного для других стандартов корпоративной оценки, который требует от компаний обязательного предоставления информации, которая может повлиять на решения инвесторов, если она не будет раскрыта. Двойная существенность подразумевает раскрытие информации о влиянии деятельности компании на окружающую среду и общество в дополнение к влиянию вопросов устойчивого развития на результаты деятельности компании и ее финансовое положение. Двойная существенность подразумевает раскрытие информации о влиянии корпоративной деятельности на "окружающую среду" и "общество" в дополнение к влиянию на результаты деятельности и финансовое положение компании.

Регулирующие вопросы КСОП основываются на следующих трех факторах ESG :

Таблица 2: Показатели ESG, различные позиции

Принимая во внимание эти факторы, нормативные требования в CSRD являются следующими (* подробные требования по каждому вопросу изложены в ESRS, который является делегированным нормативным актом)

Бизнес-модели и стратегии, включая риски и возможности
... Цели со сроками выполнения
Роль и необходимые знания и навыки руководства, надзорных органов и т.д.
Политика.
Поощрения, предлагаемые членам руководящих и наблюдательных органов, и т. д.
∙ Выявление негативных воздействий в процессе комплексной проверки/бизнеса и цепочки создания стоимости, а также ответные меры и результаты по предотвращению, смягчению последствий и т.д.
Ключевые риски и способы управления ими.
KPI (ключевые показатели эффективности)

4. соответствие КСРД другим показателям раскрытия информации об устойчивом развитии

Это дополнительный раздел к разделу "Случаи, когда японская компания раскрывает отчетность в области устойчивого развития на консолидированной основе на основе эквивалентных стандартов", упомянутому в разделе "*Случаи, подлежащие проверке со стороны японских компаний" в разделе "2. Условия для целевых групп компаний".

CSRD (и Делегированный регламент ESRS) заявили о своем намерении установить "эквивалентные требования к отчетности в области устойчивого развития", хотя на данном этапе они не совсем ясны. Это означает, что эквивалентными будут считаться другие нормативные акты в области устойчивого развития, которые отвечают критериям, предусмотренным CSRD, а именно. :

Всесторонне освещает широкий спектр вопросов устойчивого развития.
Более удобное межфирменное сравнение показателей устойчивого развития.
Установите надежные меры для обеспечения точности предоставляемой информации.
Представлять информацию в легкодоступном и понятном для заинтересованных сторон виде.

Со стороны КСОУ в качестве потенциального объекта оценки критериев эквивалентности был определен ISSB (Международный совет по стандартам устойчивого развития). В более широком смысле предполагается, что сфера применения этих стандартов эквивалентности может быть расширена за счет включения стандартов GRI, стандартов SASB и TCFD (Целевая группа по раскрытию финансовой информации, связанной с климатом). Важно отметить, что эти стандарты все еще находятся "на стадии рассмотрения для завершения", поэтому начало применения CSRD неминуемо.

Кроме того, в настоящее время Япония рассматривает возможность разработки внутреннего стандарта отчетности в области устойчивого развития на основе стандарта ISSB, который, как ожидается, будет опубликован к концу 2024 года, и могут возникнуть дополнительные дискуссии о том, следует ли оценивать CSRD по эквивалентному стандарту.

Таким образом, в отношении применения CSRD японским компаниям сложно решить, применять ли CSRD или исключить другие стандарты отчетности в области устойчивого развития в качестве эквивалентных стандартов.

5. резюме.

В этой статье описывается версия стандарта отчетности в области устойчивого развития для стран ЕС - CSRD, который предлагает широкую концепцию, применимую к компаниям как в ЕС, так и за его пределами, а конкретные требования к раскрытию информации и т. д. устанавливаются отдельно. Цель CSRD - предоставить сопоставимую и достоверную корпоративную информацию об устойчивом развитии.

CSRD распространяется на компании в ЕС, причем дата начала применения зависит от размера компании. Он также применяется к компаниям, не входящим в ЕС, которые ведут существенную деятельность в ЕС. Японским компаниям необходимо проверить применимость CSRD к их дочерним компаниям в ЕС и условия для того, чтобы быть компанией, не входящей в ЕС, а также продумать, как реагировать на применение CSRD.

Обязательства по отчетности в соответствии с CSRD требуют раскрытия информации с экологической, социальной и управленческой точек зрения. В частности, будет введена концепция двойной существенности, в соответствии с которой компании будут раскрывать не только результаты своей деятельности и финансовое положение, но и информацию о своем экологическом и социальном воздействии. 

Что касается соответствия КСОУД другим показателям раскрытия информации в области устойчивого развития, то сторона КСОУД заявила о своем намерении признать эквивалентные стандарты, но конкретные стандарты еще не определены. Японским компаниям сложно решить, стоит ли применять CSRD или получить ответ об исключении, признав эквивалентными другие стандарты.


aiESG оказывает поддержку по вопросам CSRD, начиная с основ и заканчивая фактическим раскрытием нефинансовой информации. aiESG рада помочь компаниям, которым нужна помощь в соблюдении CSRD.

Запрос: 
https://aiesg.co.jp/contact/

*Сопутствующая страница*.
Комментарий] Что такое стандарт SASB для раскрытия информации ESG? (Часть 1) Обзор SASB
https://aiesg.co.jp/topics/report/2301025_sasb1/

[Пояснение] Что такое ТНФД? Новый мост между финансами и природной средой
https://aiesg.co.jp/topics/report/230913_tnfdreport/