(Резюме)

Данная статья посвящена Директиве по корпоративной отчетности в области устойчивого развития (CSRD), согласованной Европейским парламентом и Советом в конце 2022 г., и объясняет, как CSRD повлияет на японские компании. В докладе речь пойдет о Директиве по корпоративной отчетности в области устойчивого развития (CSRD), согласованной Европейским парламентом и Советом в конце 2022 года.

CSRD предлагает "широкую рамочную концепцию" отчетности в области устойчивого развития, которая распространяется на компании как в ЕС, так и за его пределами. Эта широкая концепция касается "рамок для раскрытия информации (для категоризации ESG)" и "установления условий, на которых будет действовать Директива", таких как "категоризация целевых компаний".

Когда общие рамки устанавливаются CSRD, детальные требования к раскрытию информации устанавливаются отдельно в делегированном правиле, называемом "ESRS". Поэтому, когда японская компания становится субъектом CSRD, она должна рассматривать и раскрывать отчетность, указанную в ESRS, которая основана на общих положениях CSRD (о ESRS будет рассказано в следующий раз).

Сроки публикации: условия компаний в соответствии с CSRD классифицируются в зависимости от размера компании. Японские компании (компании с головным офисом в Японии и дочерними подразделениями в ЕС или компании, ведущие экономическую деятельность в ЕС) должны обратить внимание на следующие "сроки публикации".

Дочерние компании ЕС.

1. если подпадает под действие NFRD (Non-Financial Disclosure Directive): применяется с 1 января 2024 года
2. группы крупных предприятий: применяется с 1 января 2025 года
3. группа средних предприятий: применяется с 1 января 2026 года
4. группы малого бизнеса: применяется с 1 января 2026 года

Даже если компания не имеет дочерних функций, если она ведет бизнес в ЕС и соответствует установленным условиям, в рамках "компании, не входящей в ЕС" устанавливаются следующие сроки:

5. компании, не входящие в ЕС (многие японские компании, ведущие экономическую деятельность в ЕС): применяется с 1 января 2028 года

CSRD обязывает компании внедрять "независимую систему подтверждения" при раскрытии информации.
Это система, при которой третьи лица обязаны гарантировать легитимность раскрываемой информации.

Из приведенного выше общего обзора можно сделать вывод, что основными мерами, которые важно предпринять японским компаниям, являются

1. определить, к какой группе компаний относится ваша компания
2. при наличии дочерней компании в ЕС - возможность отдельной отчетности дочерней компании или консолидированной отчетности с функцией головного офиса
3. обеспечить наличие специалистов, ответственных за надзор за отчетностью в области устойчивого развития
4. привлечение сторонних поручителей

Таким образом, японские компании будут подпадать под действие НФРД не ранее 2025 финансового года (если они не подпадают под действие НФРД) и не позднее 2028 финансового года (если они удовлетворяют условиям) как компании, не входящие в ЕС.

После подробного обзора в данной статье будет дана более подробная информация о CSRD в соответствии со следующими разделами.

Оглавление
(Резюме)
1. цели введения в действие КСПД и преимущества для компаний
2. условия для целевой группы предприятий
* Схемы обязательных гарантий.
*Электронная система маркировки
*Проверка со стороны японских компаний.
3. структура раскрытия информации
4. соответствие КСРД другим показателям раскрытия информации в области устойчивого развития
5. резюме.

1. цели введения в действие КСПД и преимущества для компаний

Директива по корпоративной отчетности в области устойчивого развития (CSRD) - это стандарт отчетности в области устойчивого развития, принятый Европейским парламентом и Комиссией в 2022 году, который страны ЕС должны регулировать путем принятия национального законодательства. Требования к отчетности, изложенные в CSRD, будут применяться постепенно с 2024 года.

Стандартам отчетности в области устойчивого развития в ЕС предшествовала Директива по нефинансовой отчетности (NFRD), опубликованная в 2014 году. Однако NFRD оказалась явно недостаточной с точки зрения количества и качества раскрываемой информации и небольшого количества компаний в связи с тем, что условия для компаний, подлежащих раскрытию, были установлены на уровне "крупных компаний в ЕС со среднегодовым штатом более 500 сотрудников" (около 10 тыс. компаний). Поэтому CSRD была принята в качестве директивы по раскрытию информации, чтобы сделать ее более надежной и облегчить проведение сравнений в прошлое.

По сравнению с НФРД CSRD охватывает около 50 000 компаний (исходя из количества компаний только в ЕС), что является значительным увеличением. Кроме того, требования к раскрытию информации были установлены таким образом, чтобы охватить вопросы ESG (Environmental, Social and Governance).

Основная цель CSRD - обеспечить предоставление компаниями сопоставимой и достоверной информации об устойчивом развитии для финансовых институтов, инвесторов и широкой общественности за счет более последовательной отчетности в области устойчивого развития в ЕС.

Ожидаемые преимущества CSRD для бизнеса включают :

▪ Повышение осведомленности заинтересованных сторон внутри и вне компании с целью ускорения не только раскрытия информации, но и изменений в управлении и инициатив в области устойчивого развития.
-Отчетность в рамках CSRD является более подробной и всеобъемлющей, а инвесторы и заинтересованные стороны имеют более надежный доступ к информации об устойчивом развитии, что дает такие преимущества, как стимулирование инвестиций.
Повышение прозрачности за счет лучшего понимания корпоративных стратегий в области устойчивого развития и управления рисками.

В CSRD четко указано, что раскрытие информации является обязательным не только для компаний, находящихся на территории ЕС, но и для компаний за его пределами. Японские компании, ведущие бизнес в ЕС, скорее всего, будут обязаны соблюдать требования CSRD как нормативного акта, который нельзя игнорировать.

В следующем разделе приводится краткая информация об условиях работы более подробной целевой группы компаний.

2. условия для целевой группы предприятий

Как указано во введении, CSRD устанавливает сроки раскрытия информации для компаний в ЕС по размеру.В рамках ЕСВсепредприятие,.МСП, котирующиеся на регулируемых рынках ЕС.,,Компании, не входящие в ЕС и осуществляющие значительную деятельность на территории ЕС.Это относится к трем основным группам компаний. Листинговые МСП - это компании, ценные бумаги которых обращаются на регулируемом рынке в ЕС и которые не подпадают под определение крупных компаний. Вышеупомянутые группы компаний, на которые распространяется действие НФРД, по-прежнему будут относиться к крупным компаниям, однако действие КСПД начнется на год раньше, чем в отношении других крупных компаний.

Таблица 1: Условия охвата ЦСРД и компании, имеющие право на участие в программе (подготовлено авторами)

	Квалификация: выполнение не менее двух из трех требований в течение двух финансовых лет подряд.*Микропредприятия освобождаются от подачи заявки, если они отвечают хотя бы двум требованиям.	Дата начала эксплуатации
Компании, отвечающие критериям НФРР (крупные компании)	Листинги на регулируемых рынках ЕС и банки с численностью сотрудников не менее 500 человек, например	С 1 января 2024 г.
крупномасштабная	Более 250 сотрудников ИЛИ чистый оборот более 40 млн. евро ИЛИ итог баланса (совокупные активы) более 20 млн. евро	С 1 января 2025 г.
средний	Менее 250 сотрудников ИЛИ общий оборот менее 40 млн. евро ИЛИ итог баланса (совокупные активы) менее 20 млн. евро.	С 1 января 2026 г.
малые масштабы	Менее 50 сотрудников ИЛИ общий оборот менее 8 млн. евро ИЛИ итог баланса (совокупные активы) менее 4 млн. евро.	С 1 января 2026 г.
Микропредприятия (условия освобождения)	Менее 10 сотрудников ИЛИ объем продаж менее 700 000 евро ИЛИ итог баланса (совокупные активы) менее 350 000 евро	Применять не планируется (при соблюдении условий).
Компании, не входящие в ЕС	Необходимые условия: конечная материнская компания, не входящая в ЕС, имеет общий оборот в ЕС более 150 млн. евро за два последних срока подряд & дополнительные условия (одно из которых должно быть выполнено): (1) дочерняя компания в ЕС является крупной или зарегистрированной на бирже компанией ИЛИ (2) общий оборот филиала в ЕС составляет более 40 млн. евро.	С 1 января 2028 г.

* Схемы обязательных гарантий.

Постепенно ЦСРД будет вводить обязательное "заверение третьей стороной" раскрываемой информации. Это призвано обеспечить достоверность сообщаемой информации. Следует отметить, что отсутствие существующих стандартов в Европейской комиссии затрудняет немедленную реализацию жестких мер, поэтому целью является институционализация "ограниченной уверенности" в отношении некоторой информации на данный момент; Комиссия примет стандарты для ограниченной уверенности до 1 октября 2026 года. Затем она планирует принять стандарт разумной уверенности (более обширный аудит) в октябре 2028 года.

*Электронная система маркировки

Создаваемые отчеты (в формате XHTML) требуют обеспечения "маркировки" в соответствии с цифровой классификацией по модели European Single Access Point (ESAP). Цель - повысить удобство и повторное использование данных в финансовом секторе за счет оцифровки информации.

*Проверка со стороны японских компаний.

1. подтверждение применимости дочерней компании ЕС: если дочерняя компания ЕС квалифицируется как крупное предприятие в соответствии с определением CSRD, то она будет подлежать применению с 2025 года. Кроме того, если дочерняя компания не подпадает под действие CSRD, но соответствует условиям как компания, не входящая в ЕС, то действие CSRD начнется с 2028 года.
Кроме того, если дочерняя компания котируется на регулируемом в ЕС рынке, она также должна быть отнесена к группе компаний среднего или малого размера.

2. если дочерние компании в ЕС подпадают под действие CSRD, то рассматриваются следующие два способа раскрытия информации:
(1) Раскрытие информации об отчетности в области устойчивого развития в соответствии с КСУР дочерними компаниями на самостоятельной основе
(2) Соответствие освобождению дочерних компаний ЕС от обязательств по отчетности, если материнская компания соответствует требованиям CSRD для японских компаний или "раскрывает отчетность в области устойчивого развития на консолидированной основе на основе эквивалентных стандартов".
(3) Если этим вопросом занимается только дочерняя компания в ЕС, проверьте, обладает ли местная организация необходимыми ресурсами и опытом в раскрытии информации об устойчивом развитии: если она не обладает достаточными ресурсами или опытом, ей следует рассмотреть возможность поддержки материнской японской компании или представления отчетности на консолидированной основе.

3. структура раскрытия информации

Обязательства по отчетности, предусмотренные КСОП, усиливают раскрытие корпоративной информации об устойчивом развитии и устанавливают конкретные требования к отчетности. В отчетность включается информация, связанная с ESG, такая как бизнес-модель и стратегия компании, а также ее экологические и социальные последствия.

Особенностью CSRD является введение концепции "двойной существенности". Это является отходом от подхода "одинарной существенности", характерного для других стандартов корпоративной оценки, который требует от компаний предоставления информации, способной повлиять на решения инвесторов, если она не будет раскрыта. Двойная существенность подразумевает раскрытие информации о влиянии деятельности компании на окружающую среду и общество в дополнение к влиянию вопросов устойчивого развития на результаты деятельности и финансовое положение компании. Двойная существенность подразумевает раскрытие информации о влиянии корпоративной деятельности на "окружающую среду" и "общество" в дополнение к влиянию на результаты деятельности и финансовое положение компании.

Регулирование деятельности КСОП осуществляется на основе следующих трех факторов ESG :

Таблица 2: Показатели ESG, различные позиции

экологический индикатор	социальный индекс	Показатели управления
парниковый газ	Управление персоналом	Состав Совета директоров и разнообразие
энергия	Условия труда и баланс между работой и личной жизнью	вознаграждение или компенсация сотрудникам
Водные и морские ресурсы	Гендерное равенство и равная оплата труда	управление рисками
природные ресурсы	Управление цепочками поставок	Структуры и практика управления
загрязнение	Участие в жизни общества	Лоббирование и другая политическая деятельность
биоразнообразие

С учетом этих факторов нормативные требования в CSRD выглядят следующим образом (подробные требования по каждому *вопросу устанавливаются ESRS, который является делегированным нормативным актом):

Бизнес-модели и стратегии, включая риски и возможности
... Цели с указанием сроков выполнения.
Роль и необходимые знания и навыки руководства, надзорных органов и т.д.
Политика.
Поощрения, предлагаемые членам органов управления и контроля, и т.д.
∙ Выявление негативных воздействий в процессе due diligence/бизнесе и цепочке создания стоимости, а также ответные меры и результаты по их предотвращению, смягчению последствий и т.д.
Основные риски и способы управления ими.
KPI (Key Performance Indicators)

4. соответствие КСРД другим показателям раскрытия информации в области устойчивого развития

Данный раздел является дополнительным к разделу "Случаи, когда японская компания раскрывает отчетность в области устойчивого развития на консолидированной основе на основе эквивалентных стандартов", упомянутому в разделе "*Случаи, подлежащие проверке со стороны японских компаний" в подразделе "2. Условия для целевой группы компаний".

CSRD (и Делегированный регламент ESRS) сообщили о своем намерении установить "эквивалентные требования к отчетности в области устойчивого развития", хотя на данном этапе они не имеют четкой формулировки. Это означает, что эквивалентными будут считаться другие нормативные акты в области устойчивого развития, которые отвечают критериям, предусмотренным КСОИ, а именно. :

Обеспечивает всестороннее освещение широкого круга вопросов устойчивого развития.
Более удобное межфирменное сравнение показателей устойчивого развития.
Установить меры доверия для обеспечения точности предоставляемой информации.
Представлять информацию в легкодоступной и понятной для заинтересованных сторон форме.

Со стороны CSRD в качестве потенциального объекта оценки критериев эквивалентности признан ISSB (International Sustainability Standards Board). В более широком смысле предполагается, что область применения этих стандартов эквивалентности может быть расширена за счет включения стандартов GRI, SASB и TCFD (Task Force on Climate-related Financial Disclosures). Важно отметить, что эти стандарты все еще находятся "на стадии доработки", а значит, начало применения CSRD неминуемо.

Кроме того, в настоящее время в Японии рассматривается вопрос о разработке внутреннего стандарта отчетности в области устойчивого развития на основе стандарта ISSB, публикация которого ожидается к концу 2024 года, и, возможно, в дальнейшем будет обсуждаться вопрос о том, следует ли оценивать КСОУД по эквивалентному стандарту.

Таким образом, в отношении применения CSRD японским компаниям сложно решить, применять ли CSRD или исключить другие стандарты отчетности в области устойчивого развития в качестве эквивалентных стандартов.

5. резюме.

В данной статье описывается версия стандарта отчетности в области устойчивого развития для стран ЕС - CSRD, который выдвигает широкую концепцию, применимую к компаниям как в ЕС, так и за его пределами, а конкретные требования к раскрытию информации и т.д. устанавливаются отдельно. Целью CSRD является предоставление сопоставимой и надежной корпоративной информации об устойчивом развитии.

Действие CSRD распространяется на компании в ЕС, причем дата начала применения зависит от размера компании. Он также применяется к компаниям, не входящим в ЕС, которые ведут существенную деятельность в ЕС. Японским компаниям необходимо проверить применимость CSRD к их дочерним компаниям в ЕС и условия, при которых они становятся компаниями, не входящими в ЕС, а также продумать, как реагировать на применение CSRD.

Обязательства по предоставлению отчетности в соответствии с CSRD требуют раскрытия информации с экологической, социальной и управленческой точек зрения. В частности, будет введена концепция двойной существенности, в соответствии с которой компании будут раскрывать не только результаты своей деятельности и финансовое положение, но и информацию об экологическом и социальном воздействии. 

Что касается соответствия КСОУД другим показателям раскрытия информации в области устойчивого развития, то сторона КСОУД заявила о своем намерении признать эквивалентные стандарты, однако конкретные стандарты пока не определены. Японским компаниям сложно решить, стоит ли рассматривать возможность применения CSRD или получить ответ об исключении, признав эквивалентными другие стандарты.


Компания aiESG оказывает поддержку по вопросам CSRD, начиная с основ и заканчивая фактическим раскрытием нефинансовой информации. aiESG рада помочь компаниям, которым необходима помощь в обеспечении соответствия требованиям CSRD.

Запрос: 
https://aiesg.co.jp/contact/

*Связанная страница*.
Комментарий] Что такое стандарт SASB по раскрытию информации ESG? (Часть 1) Обзор SASB
https://aiesg.co.jp/report/2301025_sasb1/

[Пояснение] Что такое ТНФД? Новый мост между финансами и природной средой
https://aiesg.co.jp/report/230913_tnfdreport/