Un rapport intégré est un document dans lequel une entreprise rend compte de manière exhaustive des processus de création de valeur de l'organisation, en incluant non seulement des informations financières mais aussi des informations non financières telles que des informations environnementales, sociales et de gouvernance (ESG).
Le principal objectif d'un rapport intégré est de fournir aux investisseurs et aux groupes multipartites une meilleure compréhension de la durabilité et des performances à long terme d'une entreprise.
Dans cet article, nous souhaitons vous informer de la situation actuelle et des derniers développements en matière de rapports intégrés au Japon.
Situation actuelle des rapports intégrés au Japon.
Selon une étude réalisée par Edge International, le nombre d'entreprises publiant des rapports intégrés en 2023 est de 1017, soit environ 1,1 fois le nombre d'entreprises de l'année dernière. Le nombre d'entreprises publiant de tels rapports a augmenté rapidement, en particulier ces dernières années.
Figure 1 : Nombre d'entreprises et d'autres entités publiant des rapports intégrés nationaux auto-déclarés
(Edge International, "Tendances en matière de rapports intégrés pour soutenir la croissance durable au Japon 2023.(Préparé par l'auteur à partir de 'L'auteur.)
L'augmentation du nombre d'entreprises émettrices s'accompagne d'une augmentation du contenu.
Un exemple en est l'augmentation sensible du nombre d'entreprises qui intègrent la matérialité, l'un des concepts clés de l'information sur le développement durable, dans leurs rapports intégrés.
L'importance relative de la valeur de l'entreprise, qui intéresse les investisseurs, et l'importance relative de l'environnement et de la société, qui intéresse de multiples parties prenantes, ont toutes deux connu une augmentation du taux de divulgation dans les rapports intégrés.
Il est de plus en plus reconnu que la divulgation de l'importance relative est un élément essentiel du rapport intégré, et une grande partie des entreprises qui publient un rapport intégré pour la première fois divulguent également l'importance relative.
| élément de divulgation | 2021 (%) | 2022 (%) |
| Divulguer la matérialité du point de vue de la valeur de l'entreprise. | 43.8 | 65.6 |
| Divulgation de la matérialité d'un point de vue environnemental et social. | 57.5 | 70.1 |
Tableau 1 : Matérialité 1 du rapport intégré
(Edge International, "Enquête sur le rapport intégré 2022 - Matérialité.(Préparé par l'auteur à partir de 'L'auteur.)
Questions relatives aux rapports intégrés au Japon.
D'autre part, il reste des défis à relever en matière de rapports intégrés.
Par exemple, toutes les entreprises mentionnent les droits de l'homme dans leurs rapports intégrés. Toutefois, seules quelques entreprises s'attardent sur l'évaluation des risques liés aux droits de l'homme, ce qui est utile pour les investisseurs et les groupes multipartites. Les investisseurs attendent une description précise des risques possibles et de la manière de traiter les risques auxquels ils sont confrontés.
D'autres indicateurs et objectifs, tels que des informations quantitatives sur, par exemple, le nombre de questions de diligence raisonnable en matière de droits de l'homme qui ont été soulevées, pourraient également être publiés pour favoriser la compréhension des investisseurs. Dans de nombreux cas, les réponses aux questions matérielles autres que les droits de l'homme ne sont qu'introductives et n'entrent pas dans les détails.
| Contenu | Divulgué (%) | Pas de divulgation (%) |
| Référence SASB. | 19 | 81 |
| Analyse de la situation actuelle par rapport à l'évaluation du marché. | 30 | 70 |
| Gestion du portefeuille d'activités | 59 | 41 |
| Zones d'allocation des investissements | 57 | 43 |
| Comprendre le coût du capital | 39 | 61 |
| Mesures de réponse aux risques. | 36 | 64 |
| Analyse des scénarios de la TCFD | 74 | 26 |
| Risques, opportunités et impacts du capital naturel | 32 | 68 |
| Lien entre la stratégie des ressources humaines et la stratégie de gestion. | 68 | 32 |
| Évaluation des risques en matière de droits de l'homme | 26 | 74 |
| Valeur de l'entreprise Matérialité | 86 | 14 |
| Indicateurs de performance en matière de matérialité. | 63 | 37 |
| la propriété intellectuelle | 48 | 52 |
| DX | 67 | 33 |
| Activités de la commission du développement durable et d'autres commissions | 51 | 49 |
| Activités du Conseil d'administration | 64 | 36 |
| Compétences et stratégies de gestion | 35 | 65 |
| État du dialogue avec les actionnaires et les investisseurs. | 71 | 29 |
Tableau 2 : Matérialité 2 du rapport intégré
(Edge International, "Créer de la valeur pour l'entreprise grâce au reporting intégré - L'état du reporting intégré au Japon 2023 -.(Préparé par l'auteur à partir de 'L'auteur.)
Si de plus en plus d'entreprises publient des rapports intégrés, l'absence d'un cadre normalisé au Japon a entraîné des variations dans la qualité et l'étendue des rapports entre les entreprises.
Nécessité d'une divulgation en langue anglaise.
La publication en anglais est un sujet d'actualité récent en ce qui concerne les rapports intégrés et d'autres informations.
À partir de mars 2025, la Bourse de Tokyo exigera des entreprises cotées sur le marché principal qu'elles publient des informations importantes en anglais et en japonais. Les investisseurs étrangers utilisent les documents publiés par les entreprises en anglais comme principale source d'information lorsqu'ils prennent des décisions d'investissement. Par conséquent, la publication de versions anglaises des documents augmente la probabilité de recevoir des investissements de la part d'investisseurs japonais et étrangers.
Toutefois, les investisseurs étrangers ne sont pas satisfaits des informations communiquées en anglais. Il y a deux raisons principales à cela.
La première est qu'elle n'est pas divulguée en anglais, ou même si elle l'est, elle contient moins d'informations que la version japonaise.
Figure 2-1 : Documents à divulguer en anglais
(Source : JPX) Résultats d'une enquête par questionnaire auprès d'investisseurs étrangers sur la divulgation d'informations en anglais (version résumée).)
Figure 2-2 : Champ d'application de la divulgation en langue anglaise sur le marché primaire
(Source : JPX) Rapport global de l'enquête sur la mise en œuvre de la divulgation en anglais.)
La plupart des investisseurs étrangers demandent ou exigent que tous les documents soient publiés en anglais.
Toutefois, 60 % d'entre elles au maximum publient tout en anglais, ce qui indique qu'elles ne répondent pas à la demande des investisseurs étrangers.
La deuxième raison est que la divulgation dans la version anglaise est plus lente que dans la version japonaise.
Figure 3-1 : Quand l'anglais doit-il être divulgué ?
(Source : JPX) Résultats d'une enquête par questionnaire auprès d'investisseurs étrangers sur la divulgation d'informations en anglais (version résumée).)
Figure 3-2 : Marché primaire Moment de la divulgation de l'anglais
(Source : JPX) Rapport global de l'enquête sur la mise en œuvre de la divulgation en anglais.)
Alors que de nombreux investisseurs étrangers demandent à être informés le jour même, beaucoup d'entre eux le font le lendemain ou plus tard. Cela montre également qu'elles ne sont pas en mesure de répondre aux attentes des investisseurs.
L'insuffisance de l'information en anglais fait qu'il est difficile pour les investisseurs étrangers d'obtenir des informations en temps réel et les désavantage par rapport aux investisseurs japonais. En conséquence, les investisseurs étrangers ne seront pas en mesure de disposer de suffisamment de temps pour prendre des décisions d'investissement, ce qui peut conduire à un retrait de l'investissement dans de nombreux cas.
Conclusion.
Les rapports intégrés sont devenus de plus en plus importants ces dernières années en réponse à l'intérêt croissant pour les questions ESG.
Afin de mieux comprendre la durabilité et les performances à long terme d'une entreprise, il est important d'affiner le contenu du rapport intégré et de communiquer clairement le processus de création de valeur durable de l'entreprise.
En outre, une information en langue anglaise plus précise et plus rapide est également plus attrayante pour les investisseurs étrangers. L'information en langue anglaise est essentielle à l'élargissement de la base d'investisseurs mondiaux.
aiESG utilise l'IA générative que nous avons développée.aiESG for IR, un service d'évaluation des rapports intégrés.L'entreprise fournit les services suivants. Ce service détermine la cohérence entre les demandes sociales liées à l'ESG et le rapport intégré de l'entreprise évaluée, et le note objectivement sur plusieurs points. Les entreprises qui rencontrent des problèmes avec leurs rapports intégrés sont invitées à nous contacter.
Demande de renseignements :
https://aiesg.co.jp/contact/
Référence.
Corporate Value Reporting Lab, "Integrated Reporting Trends Supporting Sustainable Growth in Japan 2023".
https://www.edge-intl.co.jp/wp-content/themes/edge-intl/assets/pdf/01_reserch/02/list2023_J.pdf
Edge International, "Integrated Report 2022 Survey - Materiality".
https://www.edge-intl.co.jp/wp-content/themes/edge-intl/assets/pdf/01_reserch/03/s2022_05.pdf
Edge International, Creating Corporate Value through Integrated Reporting - The State of Integrated Reporting in Japan 2023.
https://www.edge-intl.co.jp/integratedreporting2023/
FSA, "Good Practices for Disclosure of Descriptive Information 2023".
https://www.fsa.go.jp/news/r5/singi/20231227/01.pdf
Bourse de Tokyo, "Results of a Survey of Foreign Investors on English Disclosure (Summary Version)".
https://www.jpx.co.jp/equities/listed-co/disclosure-gate/survey-reports/nlsgeu000005qpys-att/jr4eth00000015wg.pdf
Bourse de Tokyo, "English Disclosure Implementation Survey Aggregate Report".
https://www.jpx.co.jp/equities/listed-co/disclosure-gate/survey-reports/nlsgeu000005qpys-att/bkk2ed0000006oi6.pdf
*Page connexe*.
Liste des rapports : Règlements/normes
https://aiesg.co.jp/report_tag/基準-規制/
[Communiqué de presse] aiESG lance 'aiESG for IR', un service d'évaluation de rapports intégrés utilisant l'IA générative.
~ Cohérence entre les rapports intégrés et les exigences ESG globales ~.
https://aiesg.co.jp/news/aiesg-for-ir/
[Commentaire] La soupe à l'alphabet.
〜˜ Turbulence et convergence des normes de durabilité ˜.
https://aiesg.co.jp/report/2301226_alphabet-soup/
Qu'est-ce que la matérialité dans les rapports sur le développement durable ?
https://aiesg.co.jp/report/240201_materiality/